如何挑选具有重组预期的股票?

分类: diary | 作者: 冯鹏飞 | 发表于 2014/10/28 5 Views 没有评论


先看图,了解下重组的基本流程。

 

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重组投资第一阶段:选标的

初步筛选标的的方式有两种,一种是根据传闻、小道消息找出股票。例如股吧论坛里、朋友圈里在流传XX股票将要重组的消息。但假如你不经过仔细考察分析就直接信以为真,你就挂了,你还必须根据我下文中教你的分析逻辑去分析该股是否真的有重组预期。第二种方式是通过指标海选具备重组预期的股票。即从st股、*st股、S股、亏损股、更换了大股东的股里来挑选。

初步筛选出股票池后,我们就要根据下面提到的原则或指标来进一步筛选个股。筛选的指标有三个。

指标一:壳资源是否干净?还是先上图说话。

 

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指标二:重组是否急迫?

 

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这里说一下“是否临近当初承诺兑现期”,在公司上市初期或更换大股东时,有些大股东会做出承诺,如“未来三年将注入资产”之类的言论,假如临近三年期限也迟迟没见下文,那么就意味着可能马上就要停牌重组了。但是注入的资产质量如何,就无法保证了,假如大股东只是一个大忽悠,他很可能注入的是垃圾资产,复牌后股价不涨反跌。

 

 

指标三:有没有一些马上启动的迹象?

 

 

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这里要特别注意那些启动的迹象。因为前两个指标是静态的,任何时候拿出来说事都成立,但第三个指标是动态的,只有这种动态信息才会对短期股价产生影响。翻看那些重组股,绝大部分都能符合上述的标准。因此我就不多举例了。只简单举一个近期的人事变更例子:中航机电(SZ002013) 。在停牌之前,先是参股认购成飞集成的股权,然后是子公司搬迁,然后是“托管”中航系的部分资产,然后是重要高管陆陆续续辞职,这一切都说明中航机电可能又要注入军工资产了。(中航机电不属于借壳重组,他属于“资产注入和剥离”,但是选股标准三适用于所有类型的重组)。

 

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投资重组股的策略

投资重组股不能只押注一只股票,因为万一押不中,可能损失巨大(例如直接退市了),而必须选择广撒网策略,即同时布局多只具有重组预期的股票,通常来说,只要你能10只押中3只,那么就能实现大幅盈利。我们做最极端的假设,假设你命中率只有30%,押中的股票涨幅为3倍(这收益率已经很保守),押不中的股票直接退市(实际上血本无归概率极低)。那么你的预期收益=1-0.3*3=-0.1,接近盈亏平衡线。而根据上面的选股标准来选择重组股,命中概率已经大幅提高到50%以上。因此这绝对是一个暴力玩法。这么简单粗暴有效的方法,为何很少人采用?原因是很多重组票需要熬几年,普通投资者根本没这种心理素质熬下去。在投资市场里,最难做到的事情有两件:空仓、长期持股。

转自雪球。

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